國泰台灣ESG永續高股息ETF基金一月份經理人報告

上月初時， 因市場投資人調整降息預期導致美債殖利率上行， 全球股市呈現修正格局， 台股隨全球股市走跌。 月中後台積電釋放樂觀消息， 第四季財報與財測展望皆優於預期， 帶動台股止跌回漲， 後續AI題材持續發酵， 台股延續上漲走勢且加權指數突破萬八關卡。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 展望後市， 儘管近期市場投資人修正對聯準會降息時程想法， 導致美債殖利率上揚， 惟整體經濟數據穩健， 加上對聯準會轉向降息看法未改變， 皆有利股市表現。 此外， 台廠庫存去化已過谷底， 出口數據持續改善， 正面看待未來台股走勢。