復華復華基金五月市場綜合評論

台股5月受中美貿易發展惡化，華為遭美宣佈斷貨影響費半指數大跌，以及電子業需求下修之預期亦修正5%以上，而台股企業獲利衰退之狀況，因比較基期將衰退至Q3，Q4隨比較基期上升，以及旺季效應，企業獲利年增率可望再大幅上升。故短期中美貿易戰之發展以及華為事件後，電子業訂單影響之狀況，以及長期中國大陸轉單台灣之受惠程度，將為影響台股走勢之觀察重點。短期風險是貿易戰升溫恐使逐漸復甦的基本面受到影響，但考量電子類股已大幅修正反應利空，傳產與金融則因資金簇擁評價提升，操作上將增持體質量良好的電子類股，並調節基本面無重大改變，而反彈幅度較大個股。