台新高股息平衡基金七月份經理人報告

在總體經濟方面，在Fitch調降美國債券信評後，雖有短線賣壓，但近日債券殖利率回穩，中短天期倒掛反而開始縮小，此與美國聯準會所言經濟前景仍佳，美國經濟有可能不會進入衰退相對應，這對於未來股市發展反而有利，故近日台股修正可定義為技術性拉回，觀察之前逃逸缺口至季線位置，為本次支撐參考點。在基本面上反應庫存修正接近尾聲，WSTS公告6月晶片銷售衰退已縮減至6%，3Q23可望成為同比成長性之底部，總體方面正向仍為CPI降速，但負面風險也需考慮美元因避險需求轉強進入新波段對資金流向潛在影響。2023下半年另一個新的正向因子為中國重啟，8-10月份工作會議後，預期將持續有政策出台，將對股市提供另一道防線。本基金適用殖利率目前已開始以2022之公告配息為主，目前市場殖利率均值約在3.4%，在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向，並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的，另在契約限制下佈局部份非高股息標的，目前基金佈局加強科技產業族群如半導體/IC設計/AI概念/車用電子等供應鏈。