景順主流基金九月份經理人報告

至於大陸市場經濟降溫，但卡在新領導人權力交替之際，重大政策可望在權力交接後逐步實行，提供市場較佳的投資信心。綜上所述台股仍為區間格局，選股仍為重點，投資難度增高。電子族群方面，從成長性來看，智慧型手機相關上、下游族群的接單能見度最高，獲利相對穩定，是電子佈局不可缺少的組合，其中低價智慧手機受惠新興市場需求支撐。另外Windows 8作業系統的推出，使得觸控族群有機會表現，除了觸控族群外，一些消費性電子零組件供應商也將受惠。現階段也偏好內需消費族群，尤其中國內需力道仍強勁，中國城市化率在2011年為51.3%，國家統計局預估在2030年將達到65%，將帶動內需消費如食、衣、住、行等需求。另外受物價通膨效應影響，抗通膨題材如資產股，也成為資金避風港，且由於土地供給缺乏，相對青睞土地所有者。

本基金操作以科技類(平板/智慧型手機相關)、中概(消費內需)、資產、及自動化與生技相關類股為主要配置，並偏好有品牌的公司。在股市震盪下會維持較高現金，伺機加碼看好但超跌個股，同時投資風格側重價值與積極成長兼具，成長性產業若價格合理即積極佈局，並兼顧追求正報酬成長與維持主流產業別應有之持股。

本基金9月底持股比例93.51%(8月底94.61%)，較8月底持股比例減少1.17%。電子股比重51.62%(8月53.71%，減少2.09%)，金融股2.67%(8月2.56%，增加0.11%)，其餘傳產類股共持有39.22%(8月38.34%，增加0.88%)。