市場震盪,不影響全球經濟成長,逢低布局檢視投資組合
依投資目標,能源基金10-20%適度納入資產配置裡
美國次級房貸引爆的金融信用危機(Financial Credit crisis)襲捲全球,全球金融市場哀鴻遍野,各類資產無一倖免,荷銀投顧指出,股市上下震盪是難以避免的,而投資人在市場恐慌之際,更應冷靜思考,切忌跟著大盤衝進衝出,導致賠了夫人又折兵。相反地,投資人更應重新思考本身的投資目標和長期計劃,利用股市回檔的機會檢視和調整自己的資產配置才是。 全球金融市場近來波動劇烈,投資人如乘坐雲霄飛車,荷銀投顧分析,這一波修正,係受國際投資人轉趨保守、信心薄弱的影響,市場震盪恐將持續一些時日,但市場回檔修正,並不是長期多頭趨勢的反轉向下,尤其能源產業長線看多。 國際能源總署(IEA)7月的中期原油報告指出,全球原油產能需求預估2007年到2012年的年成長率是2.2% ,從目前每天原油8,610萬桶的需求,2012年時每天需求量是9,580萬桶,成長主要係來自非經濟暨合作組織(OECD)國家,非OECD國家的年需求成長,是OECD國家的三倍。 國際油價7月創新高後回檔整理,荷銀能源基金經理人陶瑞隆(Badung Tariono)指出,長線來看,市場對原油需求強,惟目前油田開採數量日漸下降,各產油國增產的能力有限,油價中長期將持續維持在高檔,更會不時因地緣政治緊張而走高。 國際金融市場詭譎多變,全球資產直直落,荷銀投顧指出,市場波動劇烈時,凸顯資產配置的重要性,過去三、四年來多頭,經濟數據和基金績效亮麗,投資人多半忽略了風險考量。她說:「趁著這一波修正,投資人可以好好檢視自己的投資組合,等待風暴停歇,投資人就可伺機進場價值浮現的各類資產。」 荷銀投顧提醒投資人,投資規劃可以依目標分為剛進入社會的新鮮人族群,以及在職場打拚多年的中高階主管,荷銀資產管理最新市場評論,認為近來市場混亂將不致影響全球經濟基本面和健全性,預期全球經濟表現持穩,建議投資人仍可以股票型基金為投資主軸。 荷銀投顧分析,風暴過後投資組合仍可維持股優於債的配置,股票資產可採取較積極的策略,但要兼顧風險,除了全球或區域市場外,這一波回檔頗多的新興市場、拉丁美洲與東歐股市都是經濟基本面中長期多頭看法下,可以逢低布局的投資標的;此外,產業的選擇方面,在經濟表現仍具支撐下,能源與公用事業仍是投資人可適度持有的部位;債券方面,建議以利率風險較低的亞洲債市為主,用來平衡投資組合的波動風險。 社會新鮮人和打拚多年的上班族,投資組合該如何配置?荷銀投顧的建議,社會新鮮人規劃宜選擇積極型標的、定期定額投資、切忌追高殺低,這族群可投資理財的年限長、可承受風險度較大,投資積極型基金的獲利機會相對提高,惟仍須留意投資的風險。 荷銀投顧指出,打拚多年的上班中高階主管,資產規劃宜偏穩健,這個族群的投資理財目標轉為多元化,有為子女教育基金、有為加速清償貸款、創業或退休等。不同目標,投資年限也不一樣,性質也有差異,必須分成不同的投資組合,如果目標是短期的(不超過五年),宜選擇穩健型的基金,例如區域型的基金或是具有防禦性質的產業基金。 至於長期目標,荷銀投顧分析,退休規劃雖然以保守穩健為最高原則,但也不用全抱保守型基金,搭配適量的積極型基金,並藉由標準差較低的債券基金降低投資組合的波動,累積報酬的進程較快速。子女教育金則視預期使用資金的目標年限而定,建議以定期定額的方式愈早開始規劃愈好,才可有效減輕父母的甜蜜負擔。