統一大龍騰中國基金二月份市場回顧與操作策略
2024/3/14 下午 02:01:00 作者:李祖任
2月以來全球股市續漲,展望2024年第1季至第2季,後續上漲關鍵來自於Fed啟 動預防性降息(5月後),以及Nvidia5月財報釋出的盈餘、財測再度打敗市場預 期,有望帶動AI族群續漲。然近日漲勢下, S&P 500指數已接近年初各家機構預估的2024年高點,台股大盤P/B亦已超過2.2x,潛在上檔空間已小,雖不至於引 發大跌,但預期趨於類股輪動,操作難度加大。
中國市場部分,農曆假期前消化恐慌賣壓,隨假期後一系列救市措施,如中國證 監會禁止不理性拋售、禁止機構透過指數期貨放空A股,配合人行降息,以及國企啟動購房轉租緩解商品房市場壓力等,上述措施預期於未來半年逐步發揮成 效,故陸股2024年,尤其下半年行情可期。
操作上,維持看好關鍵設備/材料國產自主、 AI相關、醫藥、重新補庫的消費電子 族群,以及具產業壟斷地位並具有政策任務之國央企為優先投資,持股水位則將逢高適當獲利了結,小幅降至80-85%。
布局重點領域:
1.中國持續擴大對一帶一路國家影響力,故投資參與一帶一路政策的關鍵原料 及基建設備國央企。
2.AI軍備競賽使中國推動半導體國產為確定方向,布局明確受惠者。
3.消費電子去化庫存即將結束,擇其中特定概念布局。
4.醫藥股普遍位處低基期,擇具特定題材的創新藥、醫藥外包(CXO)類股。
5.全球新能源車、充電樁滲透率仍低,中國在新能源車領域為領導者,關注產業 鏈中零部件投資機會。
主要持股相關產業:
一帶一路相關:持股18%。
國產自主:持股7%。
新能源:持股6%。
科技:持股32%。