台新1699貨幣市場基金三月份經理人報告

國內經濟呈V型復甦，通膨展望溫和；中央銀行維持重貼現率1.125%及寬鬆貨幣政策不變。並預測2021年經濟成長率由3.68%上修至4.53%；2021年CPI及核心CPI預測則上修至1.07%、0.77%。整體金融情勢持續寬鬆，2月份M1B與M2年增率大幅增長，分別創近11年與新21年新高。3月初貨幣市場資金供給充沛，惟中下旬臨近季底，市場面臨法人作帳等例行資金需求，加以外資偏向匯出，限縮短率下滑空間。截至3月底，銀行間隔夜拆款利率、1個月公司債附條件利率持平於前月。

季底因素過後，4月初整體資金供給回復寬鬆，預期短率將延續近一年來下降走勢。而近期美債殖利率與美元指數持續上升，亦需持續留意外資股匯市操作與法人海外投資之資金流向。在基金操作方面，將視央行貨幣政策及市場利率變化彈性調整資產配置，主要投資於1年內銀行存款、短期票券及附條件債券；首要維持基金流動性，並適度增加基金存續期間，以提升基金整體收益率。