多利二號基金4月回顧與未來展望
2005/6/6 上午 10:21:00 作者：李藍珍
績效檢討：
目前市場仍有升息疑慮，故法人投資債券基金較為保守。央行目前觀察重點以通膨為主要目標，新台幣價位穩定，貨幣市場RP短率已逐漸向上反映1碼。本基金由於最近因應投資組合的調整，故收益率配合做了些微幅調整，本基金年化月報酬率為1.2601%，表現居中。 本月各項資產配置比率，受季底資金需求及利率預期上揚事件影響，公司債、金融債買斷比率小幅走高，一般時間基金規模維持穩定。目前短期資金仍維持低檔，固定收益債券比重，將視總體經濟狀況及貨幣政策調整投資策略。 未來展望： 由於目前市場資金依舊寬鬆，但整體市場對利率有走升之預期，債券型基金規模持續走低，預期央行到2004年第3季起將逐步開始調整貨幣政策，在考量利率風險與整體投資組合收益率，經理人以維持公司債及金融債買斷比率40%左右為目標，提高基金流動性，維持彈性操作，並密切觀察各項指標利率如6個月期美元Libor利率、5年期美元及台幣Swap利率變動，擇機逢高買入固定收益債券，在兼顧利率風險前提下增加整體投資組合收益。