凱基開創基金六月份經理人報告
2013/7/17 下午 08:16:00 作者：陳俊中
美國勞工部公布6月非農就業人數增加19.5萬人，優於市場預期的16.5萬人。同時4月份和5月份的非農就業人數亦被大幅修正，5月新增就業由17.5萬人上修至19.5萬人，4月新增就業更由14.9萬人上修至19.9萬人，顯示美國就業市場強勁復甦。
6月失業率則維持在7.6%不變，主要原因還是在於勞動參與率的上升，從上月的63.4%上升至本月63.5%。勞動參與率增加短期會造成失業率增加，因此失業率的下降不會是一次性地明顯下降，而是呈現上下波動式的下降。
中國方面，預期6月官方版製造業、非製造業PMI同步表現疲軟；預估6月份貨幣供給M2YOY增幅、實質工業生產、城鎮固定資產投資等也將持續下降；CPI、PPI預期將較5月上升；而進、出口YOY、新增人民幣貸款、實際利用外資成長率預期可以恢復正成長；消費品零售應可延續小幅成長；綜合整體數據預估，6月份大陸經濟仍維持下降趨勢，但降幅將較5月緩和。
總體經濟前景仍逐漸好轉，台股依舊有資金過度集中的風險，因此維持避開評價過高、資金過度集中個股，佈局質優、中長線展望佳且具備轉機題材族群，例如：光學、觸控面板、中低階智慧手機、平板相關及節能概念等。而中國內需及通路相關個股仍是以食品、零售銷售、橡膠等為佈局重點。另外，金融股是屬於政策主導為主，也將會是大盤著墨的重心。