台股短線急漲修正,中期多方趨勢猶在,回檔仍可進場
儘管周五半導體股回檔修正,但受陸資參股台灣半導體公司消息帶動,半導體類股指數本周仍上漲逾3%(資料來源:證交所,2015/11/2~11/6),富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,根據國內外企業財報顯示,半導體庫存去化速度明顯低於預期,雖然2016年需求尚未明朗,但各大半導體廠仍傾向2016年第一季半導體庫存可望降低至健康水準,由於半導體產業鏈個股股價具有領漲效應,通常能領先庫存觸底反彈約兩個季度,故建議持股續抱,空手者年底前可以適度逢回加碼,靜待明年第一季的反彈機會。
郭修伸表示:至於市場關心的財報狀況,因美國大多數公司及主要科技廠商財報公布狀況大多符合市場預估,其中又以雲端相關應用廠商表現較佳,應可支撐股市後續表現。由於國內科技廠商財報預計11/15前公布完畢,投資人這段時間不妨密切觀察後續財報與第四季看法,此外生技相關類股推估2016年將可以持續成長,逢回也可加以布局。
展望下周,證所稅改革方案將是重頭戲,儘管周五出現部分雜音,但若證所稅修正案通過,將更有助資金重新回流台股。根據經驗統計,觀察過去三次證所稅停徵之後,台股加權指數仍有向上表現的空間,停徵後一個月、三個月平均有一成的漲幅空間(附表一),屆時台股有機會在量能加持下,帶動新一波多頭走勢。
富蘭克林華美第一富經理人周書玄表示:目前台股主要均線仍維持向上,展望11月行情,政府陸續推出刺激內需政策、證所稅改革案已排入立法院優先議案,而第三季財報受惠匯兌利益浥注亦降低利空反應,加上電子業庫存消化積極,預期明年第一季客戶可望重新拉貨;題材上,則有中國紫光對台灣半導體產業的購併題材利多效益,因此仍有利股市持續上揚。
周書玄表示:只要台股守穩月線及季線,後市仍有機會向上挑戰,不過8,800點之上將面臨大量套牢賣壓,在此之前必須先經過消化震盪,因此操作重點在於選股,建議缺乏基本面支撐的個股仍不宜追高,可考慮換股至低基期或具題材族群操作。投資策略以具競爭力產業龍頭廠商搭配利基型廠商為布局重點,類股配置包括半導體、金屬機殼、蘋概、汽車零組件、被動元件、光學、運動休閒、生技、金融等相關類股等。
歷次證所稅停徵後,台股漲跌幅表現 (單位:%)
資料來源:彭博資訊,新台幣計價,該漲跌幅未含股利計算,試算更新至2015/10/30,富蘭克林華美投信整理。<以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數>
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