中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金六月操作策略與七月展望
2023/7/13 下午 04:21:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至6月底，基金持有48檔債券，持債比重96.17%，最差殖利率5.17%，最差信用利差1.31%，修正存續期間12.97年。
6月份基金淨值上漲3.32%，在投資等級債券連續七季信評展望正向正成長。另外，淨槓桿，利息保障倍數，EBITDA Margins，和速動比率其五年平均數，此數據在2021年第三季開始連續惡化，於2023年第一季呈現好轉，顯示企業財務信用指標改善，有利支撐信用利差走勢。6月FOMC會議暫停升息，符合預期外，之後公布的經濟數據顯示服務業景氣成長、消費動能穩定、核心物價下降緩，因此皆支撐FED升息。展望7月，ESG是全球支持產業，有利支撐公司基本面，後續觀察中小企業和家庭個人是否因銀行資金鏈緊影響信貸更趨緊，進而影響實體經濟發展，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。