統一新亞洲科技能源基金二月份操作策略及展望
2018/3/19 下午 01:45:00 作者：蘇柏勳
2月上旬，在美股重挫下，全球股市也都隨之回檔，預期2018年指數仍有創高機會，然快速拉回震盪也將成為常態。基金操作並不以追求短期投資績效為目標，而是佈局適合中、長期持有投資標的，亦即投資策略採選股不選市、優先建構完整資產配置為首要任務。2月基金持續進行持股調整，汰弱留強，以維持風險/報酬之均衡；新增如中國鋼鐵、新能源上游原物料、銀行、食品、越南ETF，並進一步集中科技、生技、網路、半導體等個股之持股比重。
選股主軸：以半導體產業來看，2017年全球半導體營收成長快速，然2018年受基期較高影響，預期營收年增率(YoY)將放緩，惟基本面仍屬健康，近期中國手機和蘋果iPhone新機銷售傳出雜音，但伴隨人工智慧(AI)及機器學習(Machine Learning)應用擴大，甚至資料中心(Data Center)建構，預期產業市值仍將持續向上增長，看好技術與產品穩居主流趨勢的一線大廠。非科技股部分，適度增加持股比例，聚焦銀行保險、原油、鐵礦砂、鋼鐵類股等。另看好新能源汽車產業鏈發展趨勢，鎖定上游鈷、鋰等原物料類股，亦搜尋中國市場以外投資機會。網路電商以佈局在全球或在中國市場具備壟斷或寡佔地位，且獲利穩定向上的龍頭個股為主。生技產業主要鎖定具業績成長性，且在利基領域居領先地位之日、韓、美生技龍頭。
主要持股相關產業檢討
大中華區持有保險、醫藥、網路、遊戲、電子零組件、白酒、燃氣、安防等區塊。
日本、韓國持股以自動化關鍵零組件、網路、遊戲及電子零組件為主。
美國鎖定一線半導體設備、晶片、網路、新能源及生技龍頭公司為主軸，搭配鐵礦砂、鋼鐵與銀行重磅公司，以分散風險。