日盛MIT主流基金十一月經理人報告
2012/11/15 上午 11:37:00 作者:林一弘
市場回顧與展望
美歐分別推出貨幣寬鬆措施,美國房市及就業市場復甦、歐洲系統性風險降低、中國經濟落底,十月全球總經環境明顯好轉,然而股市進行漲多修正,主要市場普遍下跌但幅度有限。
台灣則因投資信心崩潰,低量風險使資金持續離開市場,造成股價評價下修,十月台股成為全球表現最差的市場。
展望11月份台股盤勢,由於台股近期融資餘額已呈現100億元以上的大幅縮減,加上美國與台灣等許多重量級公司業已公佈季報數字,美國總統大選與中國十八大接班果確定,後續新的刺激經濟方案將會陸續出台,並有助於台股反覆打底,迎向嶄新的黎明。
操作策略
雖然市場普遍對後勢展望保守,但經理人認為目前股價表現多與業績展望背離,量縮及融資大減相對而言也代表籌碼沈澱,從歷史經驗來看,目前氛圍適合投資,經理人無意在此時降低持股比率。在投資選擇上,基金仍以中概及電子為雙主軸,鑑於抄底中國的故事開始由香港向外擴散,基金開始增持中概股比率。