統一經建基金二月份操作策略及展望

上月美國供應管理協會(ISM)發布的製造業採購經理人指數(PMI)，升至2014年8月以來新高；歐元區製造業PMI也衝至近6年新高，顯示製造業產能勁增；中國官方製造業PMI亦受惠庫存回補需求上升維持一定水平，預估未來在美經濟擴張，加上歐、中景氣復甦，全球股市偏多看待。
台股方面，上月大盤收在9,750.47點，較前一月份上漲3%；上櫃指數收134.77點，上漲6.96%。指數上漲主要是跟隨美股走勢，未來關注焦點包括FED升息、川普稅改政策等，預期將影響全球股市表現。

主要持股相關產業檢討

晶圓代工：受惠蘋果加單及新台幣貶值，國內半導體龍頭大廠上季營收與每股盈餘(EPS)均優於市場預期；本季毛利率即使受產能利用率下滑、折舊上升等因素影響，預估該項數據仍有成長空間。
國內電阻電容大廠持續朝高階產品推進，部份廠商已見成效，且多項產業趨勢如汽車電子、伺服器與中國高階手機需求提升等，均有利於業者持續成長，預期未來出貨量與成長空間仍相當穩定。
食品業領導廠商近年改為一條龍營運模式，加上切入毛利率較高的食品加工業務，獲利結構改善，在飼料與豬肉、土雞價格可望持續走高下，看好公司獲利將逐步轉佳。
新一代手機雙鏡頭滲透率逐漸上升，在中國手機市場高階產品的應用也不斷擴大，光學鏡頭之龍頭大廠在技術與實力遙遙領先同業下，將可直接受惠。
隨著中國電影票房不斷成長，預估2017年中國電影票房產值將達到人民幣700~750億元，長期看好具技術優勢之電影後製公司。