華南永昌前瞻科技基金7月份經理評論
2010/8/27 下午 03:31:00 作者：張啟訓
本基金七月份淨值11.07元，基金七月份持股內容除了電子業績成長之外，增加部份中概、原物料及航運相關類股，因近期電子族群對於下半年成長性不如預期，導致整體電子族群難以帶動盤勢上揚，七月份已將整體電子持股降至6成附近，增加非電子族群持股，整體持股率維持市場中性水準，不會有太大的變動，但仍持續調整持股內容，以創造更佳績效。
因國際股市在七月份持續反彈，急彈後已逼近之前高點，短線震盪預料將加大。台股也在ECFA簽署後，配合外資、投信法人買盤回籠，領先全球股市大漲，目前已經站上年線與季線，意圖挑戰8000點大關，因此台股短線預料將持續高檔震盪，類股輪動也會加快。
中期而言，根據歷史經驗，因下半年全球及台灣景氣的成長動能將逐季走緩，大陸經濟結構調整不利大部分主攻代工製造的台商，加上整體資金動能也持續下降中，未來台股仍需更多時間來醞釀下一波的上攻動能。
整體而言，短期指數空間雖然不大，但類股表現差異仍然不小，依基本面的強弱勢判斷，現階段傳產及金融股的表現空間將優於電子，主因傳產及金融類股經歷較長時間的整理後，在ECFA簽署後，有助未來獲利成長等利多下，未來股價走勢可望穩中帶堅。另外，在電子股方面，因8月基本面僅小幅回溫，次族群之間的業績及股價表現差異仍大，整體族群難以帶動指數上揚，電子族群僅能以個股表現為主。