柏瑞巨人基金五月份經理人評論
2012/6/29 下午 03:38:00 作者：江品鋒
五月份市場避險氣氛濃厚，希臘有退出歐元區之疑慮，且西班牙銀行業岌岌可危，5月歐元跌破1.25至1.2337，6月歐元恐難脫弱勢整理格局；國際股市近期疲弱之下，近期不易出現帶來刺激台股的利多。油電雙漲以及證所稅版本爭議，造成台灣加權指數已經連續兩周處於弱勢整理。
本月基金配置，增持電子類股及減碼非電子類股比重，主要是我們認為電子類股將會較金融及傳產類股強，且大盤將會區間整理，因此換股並降低整體持股部位。
台灣今年出口衰退幅度增加，動能明顯受到壓抑，外需持續不振；另一方面，內需則因油電雙漲，證所稅紛擾導致消費持續降溫，繼第一季GDP僅成長0.39%後，第二季亦恐難有明顯起色，成長率估僅0.77%，全年成長面臨保3挑戰，預估2012下半年景氣才有可能現出曙光，因此低本益比、高成長性會是未來選股的方向，基金佈局將採取較為穩健成長型。