歐洲基金10月回顧與未來展望
一、10月份操作檢討：
歐洲基金10/31基金淨值為6.51，9/28基金淨值為6.31，10月份淨值上漲3.17%，主要原因為預期全球經濟將在2002年第3季復甦，目前股價跌幅已深，投資人逢低進場承接。 二、11月份操作展望及佈局： 1.歐元短期走勢將受全球經濟消長情況而影響，中期走勢則可能受美國是否產生預算赤字而影響。 2.因911攻擊事件發生，全球經濟復甦將再度延後，英格蘭銀行於10/04再度降息0.25個百分點，預期未來各國央行將持續寬鬆貨幣政策，因經濟成長減緩日益明顯。 3.企業盈餘展望仍不佳，預期全球經濟復甦最快將在2002年第3季。 4.近期盤勢已充份反映911攻擊事件，在Q3企業盈餘陸續揭曉後，大盤將有機會走揚。 類股配置: 10月底實際持股 原規劃 11月底預定 Water 0.71% 0.65% 0.70% Venture Capital 0.00% 0.65% 0.00% Transportation 1.00% 1.00% 1.00% Telecommunication 12.14% 11.00% 12.00% Software 1.29% 1.30% 1.30% Semiconductor 0.90% 0.70% 0.90% Pharmaceuticals 11.09% 10.50% 11.00% Oil & Gas Producers 10.72% 11.00% 10.50% Mining 1.68% 1.60% 1.60% Media 5.32% 5.30% 5.30% Machinery-Diversified 1.48% 1.00% 1.50% Insurance 7.53% 8.40% 7.50% Hand/Machine Tools 1.02% 0.00% 1.00% Food 5.01% 4.00% 5.00% Electronics 4.19% 4.00% 4.00% Diversified Financial Service 3.20% 4.00% 3.00% Computers 1.26% 1.50% 1.50% Commercial Services 1.56% 1.40% 1.50% Chemical 1.08% 1.00% 1.00% Beverages 2.11% 2.00% 2.00% Banks 13.64% 14.00% 14.00% 總持股 86.93% 85.00% 86.30%
持股差異原因：1. 就未來看好與基本面改變的個股稍作調整。
國家配置:
10月底實際持股 | 原規劃 | 11月底預定 | |
UK | 25.83% | 28.00% | 25.80% |
France | 15.90% | 14.50% | 15.90% |
Netherlands | 7.97% | 8.50% | 7.90% |
Germany | 12.25% | 13.00% | 12.00% |
Switzerland | 8.27% | 7.00% | 8.00% |
Finland | 4.44% | 3.00% | 4.50% |
Sweden | 2.73% | 2.50% | 2.70% |
Spain | 2.82% | 2.50% | 2.80% |
Italy | 6.72% | 6.00% | 6.70% |
總持股 | 86.93% | 85.00% | 86.30% |