統一經建基金二月份操作策略及展望
2018/3/19 下午 01:48:00 作者：朱文燕
受惠消費成長與企業存貨位處低檔水位，帶動上季美國經濟成長率(GDP)至2.5%，加上製造業景氣保持擴張，故聯準會(FED)對美經濟展望與通膨前景仍維持正向看法；歐元區製造業採購經理人指數(PMI)依舊處於擴張階段，且對通膨回升保有耐心；中國官方製造業PMI亦繼續在景氣榮枯值50之上，預期未來在供給側改革續行，搭配消費旺季題材，有利經濟平穩增長。
台股方面，由於投資人擔憂FED升息腳步加快，導致大盤跟隨全球股市下挫，總計加權指數月線下挫2.6%、上櫃指數同步回跌3.13%。未來宜繼續關注FED動向，同時布局虛擬貨幣挖礦機供應商、人工智慧及蘋概股。
主要持股相關產業檢討
晶圓代工：受益於新款行動裝置發表及挖礦需求帶動，國內半導體龍頭大廠2017年第四季營收、毛利率皆來到預估值上緣，惟2018年第一季每股盈餘受制於淡季與強勢新台幣等因素影響而略低於市場預期。不過廠商市占率料將持續提升，尤其在先進製程依然位處領導地位。
塑化產業：雖然美國原油產量增加，導致國際油價短期回跌壓力加大，不過乙烯價格歷經漲多回檔，以及3月將進入輕油裂解廠歲修旺季，預期下跌空間有限。至於塑化報價近期多呈上漲格局，儘管農曆年前備貨已漸告一段落，然因庫存偏低，對報價形成支撐，故苯乙烯(SM)、乙二醇(EG)和五大泛用樹脂大都呈上揚走勢，目前須觀察農曆年後大陸塑化產品庫存狀況。