景順全球科技基金二月份經理人報告

2月份市場仍然受到俄羅斯烏克蘭正式爆發戰爭，主要國家針對俄羅斯實施制裁，使得全球原物料供給吃緊。同時，美國FED態度方面考量通貨膨脹仍然偏鷹，使得市場因不確定性及資金可能進一步吃緊而大幅震盪。由於市場大幅震盪，科技股成為提款機，下跌幅度較其他類股重。
就科技股而言，大型股像AAPL、MSFT表現並不一致，MSFT、NVDA、AMD等重點大型科技股，表現與科技大盤一致，然而AAPL、QCOM等股票受惠於市場認為下半年AAPL或5G議題可能回溫，股價雖然下跌，表現卻優於大盤。整體而言，蘋概股、資訊安全、資料處理、FinTech、及價值股表現優於指數；而設備股、半導體、消費相關、成長股表現弱於大盤。我們認為資訊安全、資料處理等股票受惠於俄烏戰爭使得市場對於資訊安全更加謹慎；然而Fintech、價值股等因過去股價已經修正超過一年，在這波震盪中，表現相對穩定。在表現相對強勢的類股中，我們認為Apple相關與Fintech都是可以逢低買進的類股。而半導體除了俄烏戰爭影響，因本身處於短期庫存較高的狀況，上半年表現可能仍然較弱，傾向減碼。
整體來說，我們認為持股的長期展望仍相當看好，中長趨勢仍不變，短期，科技股主要在評價修正，一旦評價觸及負2個標準差，是中長期布局股票的好時機。