擁抱科技新機會 - 雲端運算、行動裝置、物聯網

美股今年雜音不斷，經濟數據好壞參雜的壓力造成美股波動度提高，那斯達克指數於今年3月站上睽違15年的5000點，4月進而一舉突破2000年科技泡沫的收盤價高點，並在接下來日子中屢創收盤價新高。鑒於近期科技類股因各家龍頭股利多消息的公布而漲勢凌厲，加上目前科技類股預期本益比為16.17，略高於過去10年的平均?15.30*。投資人因此對於科技類股未來是否能持續上漲動能感到疑慮。*資料來源：彭博，科技類股預期本益比以摩根士丹利資本國際所有國家世界資訊科技指數計算，計算期間2005/6/3~2015/6/3。

駿利環球科技基金經理人Brad Slingerlend 和Brinton Johns對科技類股未來展望抱持正面的態度，經理人觀察到科技類股表現分歧，具備快速成長機會的高價值科技公司跟致力適應市場環境迅速變化的傳統科技企業表現大不同。大型企業因為市場成熟以及使用者需求轉向新穎平台(通常是雲端或是移動裝置) 的影響下盈餘成長減緩，但這些傳統科技公司的管理階層會透過像是將現金歸還給投資人，或是做出價值提升的併購活動等對股東友善的政策來增加企業價值。另一方面，在快速成長機會的高價值科技公司中，駿利環球科技基金經理人認為可以留意以下三大科技投資題材以掌握科技創新帶來的投資機會。

1. 雲端運算：

目前企業及消費者將資料、軟體及應用程式傳送到到雲端伺服器，應用範圍廣泛包含了儲存、安全、及資料管理。這樣的商機將會持續數年，在這方面能脫穎而出的將是新一代的贏家。

2. 行動裝置：

智慧型手機快速的滲透率正改變人們的互動的方式及消費內容。因此像是軟體、硬體、儲存及半導體商等滿足此趨勢的科技公司，將能因提供基礎建設給增加的需求而受惠。

3. 物聯網：

物聯網目前處於轉折點。感應器成本低廉、網路無所不在，加上研究分析有突破性的進展都促進物聯網的擴張。當聯結的器材愈來愈多，預期微控制器、連接器跟感應器廠商將能有大幅度的成長，而建置好基礎建設平台使得裝置能夠溝通的企業也將受惠。

雖然經理人對於科技產業的前景看好，但也認為已經有許多公司的價格不太合理。跟一些高股價的發展成熟公司相比，許多小型企業有機會成為具吸引力的併購目標，有鑑於此，經理人時常檢視這個產業以找尋這樣的潛在投資機會。傳統科技公司目前的股價水準也面臨到一些問題，經理人認為這些公司的股價可能還沒反映到盈餘成長下修的風險。但經理人還是持續在大型科技公司中找尋最能因應市場變化產生需求的投資機會。對於這樣的市場環境，駿利環球科技基金經理人採行駿利一貫由下而上選股哲學來建構投資組合，找尋受惠於科技發展趨勢帶來的商機。