華南永昌未來科技基金七月份經理評論

9月初全球股市回檔後在 FED展開降息循環利多激勵下展開反彈走勢，台股並收復季線反壓。目前美國通膨趨緩、勞動市場強勁、傳統消費旺季來加上降息循環預期帶動市場資金重拾信心。台灣 8 月出口436.4 億美元為單月新高， YOY+16.8%、連 10紅，表現優於預期。受惠 AI強勁帶動，資通與視聽產品外銷創單月新高，電子零組件出口也翻紅；同時傳產貨品大部分皆重回成長格局。累計前 8 月出口 3085.7 億美元，YOY+10.9%，進口 2561.2 億美元， YOY+9.3%，雙創歷年同期次高。展望第四季，美國總統大選及 FED 的二次會議可望持續降息。而 10月，除鴻海科技日外，台積電及大立光亦將進行法說。配合第三季財報的出爐，市場將逐少因應，並可望隨傳統消費旺季帶動國際終端需求持續復甦，供應鏈回補庫存意願增加。整體而言預期審慎樂觀，震盪走高機率高。