平衡基金2月回顧與未來展望
2004/3/17 上午 10:13:00 作者：陳明道
二月台股價量齊揚，大盤在成交值擴增至2000億元並突破前波高點6484後持續向上推升，加權指數上漲5.88%。類股方面，傳統產業股表現明顯優於電子股，其中食品、鋼鐵、造紙、金融及水泥類股指數漲幅領先；電子類股中以TFT-LCD面板及其相關零組件族群表現相對優異。平衡基金二月持股比率提高至20%左右，投資組合以金融、電子為主，並持有部份鋼鐵及航運類股，淨值漲幅為1.33%。�_
由於全球經濟呈現穩定復甦趨勢，加上未來MSCI可能調高台股權重之預期，推估台股可望維持上升格局，惟隨總統大選投票日逐漸接近，短期盤勢可能出現觀望氣氛與震盪整理，平衡基金將觀察盤面變化擇機加碼，計劃提高持股比率至25%。投資組合方面，佈局方向包括摩根權值股、景氣持續熱絡產業中本益比相對偏低個股、高配息高配股族群以及中概收成股。�_目前長期利率仍然看升，市場上公司債發行並不多，買進債券仍採緩步加碼佈局。由於股市仍持續看多，將陸續買進可轉債，提高投資水位。