華南永昌未來科技基金十月份經理評論

10 月台股受到全球股市面臨美國總統大選、以色列與中東地緣風險等不確定性及台灣經濟數據影響。加上台灣製造業及非製造業 PMI 分別上升至 50及53.8，顯示經濟活動有所回暖，但市場對未來不確定性仍持保守態度，導致股市呈現高檔震盪，量縮謹慎觀察外部環境及政策變化。台灣第三季 GDP 年增率達3.97%，顯著高於主計處預估的 3.21%，顯示資本形成對經濟增長的貢獻超過九成。儘管如此， 10 月的製造業及非製造業 PMI 指數的上升至 50附近，顯示需求改善力道仍不明顯，未來經濟增長的可持續性仍需關注。展望第四季及 2025 年，美國四大 CSP 今年資本支出上修至YoY+42%，再創歷史新高，對 25 年展望將繼續加大投資 AI，將可望帶動科技產業在 GB200陸續量量出貨之趨勢，加上電網更新、房市向好及消費長潛力等主軸。擬利用美國大選前後回檔時加碼配置 2025 受惠中國政策、美國科技及房市之半導體、重電、 AI相關先進封裝及衛星通訊等營收獲利成長產業。