多元基金績效檢討與未來展望
2005/8/18 下午 04:08:00 作者：徐嘉慶
績效檢討：
多元基金7月份淨值下跌4.99%，較加權指數上漲1.12%表現不盡理想。台股7月份由於電子產業進行庫存回補，在廠商庫存普遍偏低下，能見度轉佳，大盤乃由電子股帶領上漲，再加上金融股急欲接棒挑戰6400點，因此指數一度突破6400點的10年線，但就在結算當天又以出乎意料方式下殺，使得7月份指數僅上漲約1.1%，而多元基金由於以原物料為主的投資組合受到資金排擠，再加上原物料類股仍在進行庫存調整，因此多元基金不但沒有超越指數反而逆勢下跌，績效仍待追趕。 未來展望： 展望8月份行情，由於台灣景氣可望於第2季落底，因此長線來看台股下半年仍有機會持續走多，而電子股雖然景氣復甦，但僅止於庫存回補，基本面並無法支撐目前過度樂觀的股價，在半年報陸續進行公佈之際，投資人觀望心態濃厚，因此預估8月份指數空間不大。 惟下半年為縣市長選舉，此次選舉又為2008總統選舉前哨戰，因此政府偏多心態濃厚且由於上半年經濟景氣低迷，政策面應會導向做多內需導向的金融及資產類股，而原物料在歷經將近一年的庫存調整後可望同時反彈，因此多元基金仍將以長線基本面良好之航運、鋼鐵、塑化及內需金融地產為主要佈局，同時持股維持9成高，力圖爭取較佳績效。