安利基金5月回顧與未來展望
2002/6/21 上午 09:57:00 作者：陳靜宜
大盤呈現連續第二個月的收黑，指數由6065.73下跌至5675.65，指數重挫390.08，跌幅高達6.43﹪，是繼去年10月大盤開始反彈以來，回檔幅度最為明顯的一次，迥異於傳統產業股價在5月份的亮麗表現，電子類股9.77﹪的重挫是大盤下跌的主因。電子股的淡季來臨、之前漲幅過大、大盤量能萎縮、下半年科技類股復甦強度的疑慮等，都是電子類股出現回檔修正的原因，安利基金由於有50﹪以上的傳統產業股，所以表現相對抗跌，淨值僅由10.3232下跌至10.1656，跌幅1.53﹪，遠優於大盤，充分顯示出價值平衡型基金相對低風險的特性。
就6月份的投資策略，可以觀察量能何時放大才是股市何時進行另一波上漲的誘因，但美股仍是影響台股的最大變數。不過因為電子類股跌幅已深，加上第三季為電子產業的傳統淡季，且美國各項的經濟數據均顯示美國景氣逐漸復甦，台灣的景氣亦是逐季走高，所以台股應有機會與美股拖鉤，故目前應是可以逐漸加碼的時點，安利基金現有57.90﹪的持股比重，未來將以60﹪為持股比重目標，傳統產業及電子股各30%，電子股以高成長、小股本為持股重點，傳統產業則以外銷概念股為主要的持股重心。