新光店頭基金二月回顧與三月展望

市場分析
美國聯準會主席發表鷹派談話，表示美國經濟成長前景依然強勁，通膨及薪資成長可能加速，支持央行可以繼續漸進式升息，市場預期聯準會今年升息四次的可能性增加，美國總統川普表示將對進口鋼鋁徵收高額關稅，市場擔憂此舉將推升物價並造成貿易緊張情勢升溫。目前全球主要經濟仍維持成長步調，主要國家經濟數據優於預期，IMF亦上修全球經濟成長率。全球景氣回升對於以亞洲為主要出口的國家為利多，台灣1月外銷訂單達430.6 億美元、年增19.7%，為連續18個月正成長，創下金融海嘯後第二長的外銷訂單成長期紀錄。OPEC決定延長減產到年底，觀察通膨數據表現，這將影響主要國家的貨幣政策。後續觀察重點為美國總統後續政策的落實情形，另外主要央行的貨幣政策，以及美元指數走勢，這將牽動國際資金移動情形。

基金目標與策略
目前全球景氣維持復甦成長態勢，美國10年期債殖利率上漲觸動市場敏感神經，國際主要股市表現震盪，二月加權指數下跌288點，跌幅2.59%，OTC指數下跌4.79點，跌幅為3.12%。展望未來，台灣經濟維持成長趨勢，企業獲利有機會成長5-10%，台股方面，外資1月買超為金額757億元，2月賣超為金額為993億元，後續觀察外資動向，美國二月ISM製造業指數60.8優於市場預期的58.7，創2004年5月以來新高，美國繼稅改後市場開始聚焦基礎建設，預期稅改及基礎建設均將提振經濟動能及市場信心，未來在通膨增溫議題下，預期傳產及金融類股均有表現機會。操作方面策略逢低佈局半導體、漲價概念股、AI、雲端及伺服器、通膨增溫概念股等產業趨勢的類股。