第一金金鑽基金1月份經理人評論
第一金金鑽基金99年01月底每單位淨值為8.62元，淨值減幅為11.5%，而1月加權指數下跌6.69%。整體而言，金鑽基金1月份表現劣於台股指數。未來仍將積極提升績效，為投資人爭取更佳投資報酬率，並運用期貨進行避險，控制下跌風險。
1月底金鑽基金總持股比重為85.46%，電子股佔62.2%，而傳產類股(含金融)佔23.25%。投資組合當中，電子類股分為半導體19.97%、光電14.53%、NB及週邊15.78%、網通6.39%、其它5.54%；傳產持股包括營建資產4.66%、中國收成5.98%、原物料鋼鐵6.98%、生技2.65%、金融2.98%。 從M1B、市值/GDP、本益比的角度來看台股，2010年上半年的高點恐在1月份出現，加上央行驅趕熱錢效應，外資近一週賣超800億元，預期農曆年前盤勢將弱勢整理。不過目前基本面仍是正面，電子大廠財報佳、庫存仍低、企業獲利YOY仍強等利多，配合農曆年後紅包行情，大盤有機會出現較大的反彈。 2010年台股將是大箱型區間格局，上半年1月見高點後，3月反彈不過高，5、6月整理後有機會上攻，下半年景氣復甦確立的情況下，可望走一波景氣行情，加上電子旺季效應、ECFA簽署、年底五都選舉等因素，將激勵多頭氣勢。受惠於DT、NB、TFT LCD、DSC等電子次產業訂單狀況優於預期，電子業2010年1Q呈現淡季不淡，2Q調整幅度有限，但因缺工缺料情形嚴重，需小心季報公佈獲利下滑的利空。傳產股方面，鋼鐵族群平板鋼與不銹鋼近來皆有漲價題材，其2010年營運皆將較2009年出色。 金鑽基金操作策略：目前先採取守勢，將整體持股降低至82-85%，2010年個股採靈活區間操作，不堅持採2009年的BUY AND HOLD方式，加重看好產業的配置，取代重押個股的策略，以利分散風險。現階段看好產業為面板、記憶體、類比IC、雲端概念(網通)等，將趁大盤回檔，逢低佈局。