資金行情權值衝 台股多頭勢不可擋
資金行情續發威,台積電、鴻海齊走強,帶領台股加權指數衝上11,000點,19日更急拉尾盤,收高點11,150點,今年以來強漲4.8%。雖然短線急拉或帶來壓力,但強勁走勢不斷凝聚多方信心,基於權值回神轉強、盤面中小型股維持輪動,整體多頭架構明確,樂觀看待台股未來走勢。
富蘭克林華美投信表示,美元持續走弱,推動資金轉進亞太資產,台股上市股票現金股息殖利率約為3.9%,且股價淨值比位於10年歷史區間均值附近,十分具有吸引力。統計2018年富蘭克林華美投信採樣研究的上市公司企業預估獲利成長率為8.3%,亦將提供股價上升動能。
本周市場焦點,莫過於台積電法說會釋出正面訊息,股價跳空大漲帶領加權指數急升,市場氣氛一片大好。從法說會內容可知,即使智慧型手機市場成長趨緩,但高速運算、物聯網、汽車電子等應用接續營收動能,市場逐漸注意到這些趨勢已然成形,有利於台積電的評價重估,將對整體台股起正向作用。
富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸分析,中國手機換機週期延長,使第1季新機需求轉弱,OPPO、vivo訂單下修,華為、小米則倚賴海外市場支撐銷量,預估半導體第1季面臨季節性修正。不過全球半導體存貨周轉天數尚在合理水準,相關應用在AR/VR與AI的需求下,看好領導廠商仍可以繼續成長。隨半導體開出產能,半導體業首要之務在於拿到貨源,因此矽晶圓廠將受惠於供需失衡,供應吃緊下的價格上漲可望提升營收獲利。
富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄指出,現階段的布局重點包括科技趨勢如AI、大數據與雲端等,記憶體、車用電子、物聯網等需求帶動半導體供應鏈表現,電子材料中的電池、MLCC與矽晶圓相關廠商多加注意;同時中國限產有利金屬報價走揚,環保政策雷厲風行也使得環保產業維持高成長。風險方面則須觀察:弱勢美元對毛利率不利並造成業外匯損,以及漲價效益是否產生抑制消費的副作用。
【以下為投資警語】
《本文不代表對任一個股的買賣建議》
本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本文提及之個股僅為舉例用,非為個股之推介,亦非本基金當然持股。本文提及之指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。富蘭克林華美投信獨立經營管理。