凱基全球高效平衡基金四月份經理人報告
2018/5/21 下午 07:55:00 作者:林儂
本基金投資中心情境對於風險性資產持續偏多看待,雖基本面仍支持經濟發展,但在循環末段避險策略仍是非常重要。在中美貿易戰壓力加劇與總經數據動能趨頂之下,防禦性投組和分散區域風險為首要策略,在景氣循環末端採取較低的方向性曝險。
股票操作部份,目前股市處於結構調整的高波動階段,全球企業獲利仍穩健成長,基本面並沒有出現太大的變化,但擔憂動能趨頂以及貿易戰議題加劇,操作上著重選股,偏好盈餘持續增長且評價合理的類股與標的。
固定收益操作部份,在升息壓力之下仍維持較短天期的存續期間,但對於信用評等較高且流動性較好的信用債仍維持正面看法。短期美元在財政政策支持之下增長趨強,中期美元趨勢向下。