第一金創新趨勢基金九月份經理人評論

OECDG20領先指標8月續揚，全球製造業PMI8月持平，美國密大消費者信心9月回升、8月零售銷售/物價指數年增率還不錯、製造業ISM指數9月持平，但9月製造業PMI下降不好、8月成屋銷售不好；歐元區8月CPI年增轉好，但綜合PMI9月下降轉壞/ZEW經濟信心大降；大陸8月出口還好、財新綜合PMI8月持平、官方製造業PMI9月回升、零售/固定資產投資等總經數據8月不好；台灣景氣分數8月回升到39分並轉紅燈、8月出口/工業生產/外銷訂單好，但製造業PMI9月轉弱；日本出口8月表現轉弱，製造業PMI8月轉好；南韓9月出口還可以。全球總經數據持續有好有壞，ECB/BOE/BOJ已啟動降息、Fed9月正式降息、ECB9月也再度降息。未來觀察通膨、利率政策、半導體庫存調整，仍相對看好半導體代工製造先進製程/先進封裝、IC設計、高股息族群、AI雲端、生成式AI、HPC、AI手機/PC。