日盛MIT主流基金五月經理人報告
2012/5/17 下午 03:49:00 作者:林一弘
市場回顧與展望
四月台股在歐債疑慮再起且國內復徵證所稅利空下,市場氣氛轉趨保守,買盤也轉為觀望,指數一路下探,四月底台股指數收在7501點,較三月份大幅下跌432點,跌幅5.4%。從各家公司所公佈之第一季季報來看,普遍優於預期。5月份投資展望:歐洲市場在政權變天後產生新的不確定性,短期無法釐清。美國市場復甦腳步如預期的放慢,經濟問題不大,持續處於緩慢復甦的趨勢上。中國市場則展望最佳,從最近的PMI及CPI、信貸數字上來看,經濟體已然落底回升。
操作策略
4月台股受證所稅議題影響,股市下滑,加上部分投資標的季報表現不如預期,拖累基金績效表現不佳,報酬率與大盤相當,月排名落在第二個1/4,表現不如預期。
由於證所稅及之後的土地、房產資本利得稅仍是台股一大隱憂,市場合理本益比下修。預估行情以區間表現為主。基金預計淘汰部分季報表現不佳的個股,持股仍以電子及中概為兩大主軸。電子以IPHONE5概念股及中國智慧手機股主攻,WIN8助攻。中概部分比例也預計提高。