群益馬拉松基金一月份經理人評論

市場回顧與展望:

整體而言，景氣觸底回升加上資金行情，後市仍有機會創新高。

目前台股在歐洲央行祭出LTRO長期債券融通方案後，歐債流動性問題已經不大，義大利亦順利發債成功，其殖利率也呈現下滑好現象，之前擔憂歐債倒債機率已經大幅降低。就產業景氣來觀察，2012年第一季是2012年基期最低的一季，目前庫存來到低水位、產能利用率開始回升，消費者信心也開始回升，我們認為全球產業景氣已經開始復甦向上。展望二月份，電子產業將由低庫存低產能利用率逐漸拉高產能利用率，獲利情況將明顯改善，電子新產品如IPAD3、IPHONE5也將於今年發表上市，整體而言，短線股價漲多拉回之後就是很好的中長期佈局時點。

投資策略:

在2012年景氣復甦基調下，配合第一季的落底行情，績優類股跟新興產業將有機會續創新高，基金持股持續作汰弱留強動作，以進基金績效。