理財通二號基金2月回顧與未來展望
2004/3/26 上午 09:43:00 作者：余睿明
一、二月投資組合及績效
2月在市場人氣匯集下,台持續走高,計全月指數上漲5.98%以6750.54點作收。理財通二號基金2月報酬率為2.96%於平衡式基金中排名第18,表現平平,2月仍為類股輪漲格局。理財通2號佈局以電子、中小型搭配中概、金融為主。 至2月底理財通二號基金資產配置如下： 資產別 定存 銀行存款 債券附買回 債券公司債 可轉換公司債 股票 比重 0% 31.59% 14.8% 0% 0% 53.61%
2月台指呈上揚行情,由6370上揚至最高6757點,採多頭價差交易，Put履約價在6000~6500點，Call履約價在5900~7300點,風險值偏多,且在基金淨值2%以下。
二、3月份展望與佈局
選舉將屆加上元月,2月累積漲幅已大,3月陷入整理之機會甚高。但由於基本面狀況良好,預期下檔幅度有限,而進入第二季後,在除權題材及5月MSCI效應,市場持續走高機會極大。
理財通2號將利用選舉前後市場觀望之際,將持股拉升至60%以,上佈局以2月漲幅落後之電子中小型高權值股及中概股為主。
3月台指在2月較大漲幅後,因國際股市已呈盤整或向下修正,且內選舉與公投政治因素,將以在6700~7400盤整機會大,在3月佈局為在低檔以多頭價差交易,在高檔以空頭價差交易。
三、從事期貨、選擇權交易檢討
2月以期貨及選擇權空頭部位佈局,作為現貨的避險部位,保持基金NAV10%以下。