統一黑馬基金九月份市場回顧與操作策略
2022/10/18 下午 02:56:00 作者:尤文毅
以美國為主的總體經濟景氣循環修仍在持續,但應屬充分就業下的小調整,為壓抑 惡性通膨,聯準會維持升息、縮表的貨幣政策,預期美國通膨高峰已過,接下來可望緩步回落。對投資市場而言,在利空逐步鈍化下,股市有機會緩步築出底部。
由於歐美總體消費力大幅降低,因此在大陸疫情解封,廠商供應鏈順暢後,產品反 而成了庫存堆積,多數產業第三季至第四季將充斥全面降價清庫存現象,具有庫存靈活彈性的公司,可望提前走出營運低潮。烏俄戰爭爆發使歐美亞各國紛紛對俄祭 出制裁政策,由此所引發全球經濟與金融市場的蝴蝶效應,尤其石油、鋁、鎳礦產與小麥、玉米等原物料供需結構失衡,是造成通膨難以控制的主因之一。
「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值,綠色能源所衍生的產業發展為未來長期投 資重心,尤其電動車與替代能源所帶動產業結構重整,成為後續追蹤關注重點,也是投資機會所在。
基金看好類股如下:
電動車取代燃油車為長期主流趨勢,有利相關族群廠商營運。
綠色能源概念,在高油價時代更是投資機會所在。
美國加大對中產業制裁項目,有利台廠矽智財(IP)相關產業營運受惠。
第三代半導體產業為全球各國發展重心,相關個股未來營運成長機會大。
通膨效應題材升溫,有利金融資產、原物料概念股。
美國大基建計畫,網通、新能源、電動車等產業利多。
AI結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
因應全球各大DataCenter升級與建置,網通硬體設備需求增加。