統一黑馬基金九月份市場回顧與操作策略

以美國為主的總體經濟景氣循環修仍在持續，但應屬充分就業下的小調整，為壓抑 惡性通膨，聯準會維持升息、縮表的貨幣政策，預期美國通膨高峰已過，接下來可望緩步回落。對投資市場而言，在利空逐步鈍化下，股市有機會緩步築出底部。

由於歐美總體消費力大幅降低，因此在大陸疫情解封，廠商供應鏈順暢後，產品反 而成了庫存堆積，多數產業第三季至第四季將充斥全面降價清庫存現象，具有庫存靈活彈性的公司，可望提前走出營運低潮。烏俄戰爭爆發使歐美亞各國紛紛對俄祭 出制裁政策，由此所引發全球經濟與金融市場的蝴蝶效應，尤其石油、鋁、鎳礦產與小麥、玉米等原物料供需結構失衡，是造成通膨難以控制的主因之一。

「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長期投 資重心，尤其電動車與替代能源所帶動產業結構重整，成為後續追蹤關注重點，也是投資機會所在。

基金看好類股如下：

電動車取代燃油車為長期主流趨勢，有利相關族群廠商營運。

綠色能源概念，在高油價時代更是投資機會所在。

美國加大對中產業制裁項目，有利台廠矽智財(IP)相關產業營運受惠。

第三代半導體產業為全球各國發展重心，相關個股未來營運成長機會大。

通膨效應題材升溫，有利金融資產、原物料概念股。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI結合高速運算為未來產業發展趨勢，相關廠商受益大。

因應全球各大DataCenter升級與建置，網通硬體設備需求增加。