以時間換空間
近期美歐股市表現不穩，又碰上國內密帳風波干擾，台股指數震盪劇烈，而中國政府為了提昇奧運期間的空氣品質，下令鄰近北京市的5省份工廠自7月下旬起全面停工，由於此5省份的經濟規模相當大，佔中國GDP比重達20%，停工對原物料、航運的需求，乃至於對整體經濟的發展，都有不小的衝擊，也造成近期水泥、鋼鐵、航運類等傳產股的大幅修正。
奧運後北京臨省恢復開工，中概股可望重掌漲勢 奧運盛會將於本週日(8/24)落幕，市場關注奧運後的中國經濟能否持續快速成長，中國為舉辦奧運而花費400億美元，創下有史以來主辦國開銷的最高紀錄，不過中國的經濟規模夠大，總開銷佔GDP僅不到4%，而且奧運支出有許多是包含在基礎建設裡，包括大眾運輸、衛生系統等，對奧運後的經濟成長仍有加乘效果。此外，中國的實質薪資成長是全球最快速的國家之一，而近期公佈的中國零售銷售成長率更創下歷年來最高，可見中國的消費力道仍不可輕忽，尤其是中國已將政策施行目標由原先的控制物價上漲過快與控制經濟成長過熱的「二控」轉為控制物價上漲過快及保持經濟成長的「一控一保」，顯然上半年宏觀調控已獲初步成效，未來緊縮的力道將可大幅放緩。 美歐景氣衰退風險增加，電子品成長動能降低 油價下跌後，市場預期全球通膨壓力將可大幅舒緩，並帶動經濟緩步向上，不過因美、英等成熟國家的房地產景氣仍處於下滑階段，落底時間仍不明確，使得消費動能仍然疲弱，加上金融市場緊縮的影響，企業的資金普遍緊俏，因此不管是在投資還是鋪貨的狀況，都顯得更加謹慎保守，受此影響，國內電子廠商今年的旺季效應恐怕不會如往常般明顯，業績成長動能預期將偏弱，好在目前電子廠商的本益比不高，從價值面來說算是相當不錯，因此即使股價短期間內大漲的機會不高，不過下跌的空間也相當有限。 台股Q3震盪築底，Q4緩步走揚機率升 整體來說，由於多數電子股下一季獲利尚未明朗，目前電子股走勢將以中性看待，且因電子權值佔大盤比重較高，因此預期大盤指數在第三季仍將以震盪築底為主，而年底前，待經濟前景轉為明朗、以及第三季財報公佈完畢之後，台股緩步走揚的機率才可明顯提升，而屆時若台股成交量能維持在1300億元以上，則可視為中多行情的跡象。 在看好類股方面，具中國概念的族群是首選的標的，包括電子與非電類股。在非電部分，奧運過後中國觀光人數將大幅提高，百貨、資產、及以百貨、飯店為主的營建股最為看好，觀光股則由於評價過高，暫不列入考慮。而在電子部份，除了看好以中國市場為主的品牌、通路之外，評價低且業績表現不差的個股，也是可以留意的對象。