中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金十一月操作策略與十二月展望
2022/12/27 上午 10:06:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債， 並排除爭議性武器、 ESG高風險發行人， 以ESG永續投資為目標， 且發行10年期以上之美元計價債券。 截至11月底，基金持有33檔債券， 持債比重93.85%， 最差殖利率5.06%， 最差信用利差1.24%， 修正存續期間11.75年。
11月份基金淨值上漲4.94%， 利差收斂27基本點。因多數與會的聯準會官員認為未來放慢升息的步伐很可能就會是合適之舉，以便評估貨幣政策的收緊對於經濟和通膨的影響有時間差、 甚至討論到金融穩定相關的風險，所以未來利率風險是下降的。
11月份， 短天期2年期下跌17bps， 長天期10年期公債利率下跌44bps， 30年期公債利率下跌43bps。 展望12月， ESG是政府支持產業，綠色債券仍受投資人親睞。 短線上， 市場繼續消化經濟數據的信息和關注地緣政治風險引起金融市場動盪效應， 利率走勢較震盪。中長線走勢持續觀察通膨和就業市場實體經濟發展變化， 而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。