統一台灣動力基金九月份操作策略

美國聯準會於9/22召開利率決策會議，決議維持基準利率0-0.25%不變，但 在聲明稿直接提及購債時程可能放緩、利率點陣圖傳遞半數以上委員預計明年(2022年)升息，同時下修年內經濟、上調失業率與通膨。

台灣部分，受惠於Apple拉貨效應加上5G、物聯網、車用晶片等需求強勁，以及 傳產貨品市場需求回升，原物料價格上漲，帶動8月出口金額及製造業生產指數達歷年單月新高及次高，分別年增26.9%、14.6%。

在疫苗覆蓋率拉高的情況下，雖然新冠疫情對全球經濟衝擊仍在，但衝擊將持 續收斂，惟近期中國實行限電措施，主要集中在江蘇、浙江、廣東等製造業大省，使得全球供應鏈混亂程度加大，近期短料部分稀缺程度加劇，由電子產品 所帶動成本推升的通膨隱然成形，將造成下半年傳統電子旺季恐將面對出貨逆風。推估長短料的短料將優先獲得供應權，因此在台股的選擇上將專注在產業 短料的佈局。在中國能耗雙控政策影響下，將使高耗能產業面臨壓力，進口替代需求也隱約浮現，部分傳產類股將受惠。

整體投資策略上仍以「選股不選市」為主軸。在投資方向上，下半年為傳統電 子旺季，電子股著重短料零組件的布局，搭配新規格導入的受惠股，傳產股則需慎選出口替代產品。在全球資金仍充沛下，台股有機會在不確定性消弭後重 新回升，電子股仍是布局重點，仍有機會重回成長軌道。

主要持股相關產業檢討

鎖定中長期投資題材，包括趨勢發展正向的半導體及由5G所衍生出來的商機， 包含高速傳輸、載板及新材料和車用電子的延續性，但目前漲價缺料概念股則 是相對保守。

短線類股輪動加快，原物料著重能耗的轉單類股，下半年電子類股進入旺季， 將重視短料的供應廠商。