平衡基金4月回顧與未來展望
2005/6/3 上午 10:07:00 作者：顏銘志
績效檢討：
Fed展開一連串升息的緊縮貨幣政策後，美國房貸與汽車等貸款利率即同步上升，且由於油價仍持續在高檔，不僅造成消費者信心指數滑落，也加重市場對美國通膨的疑慮，對美國經濟成長恐不如預期的看法也衝擊全球主要股市，根據統計年初至今，除南韓股市小漲外，其餘主要股市皆呈現回檔平均跌幅約4%。 台股自今年高點回檔修正計算跌幅逾11%，但統計年初至今則修正幅度為5.89%，4月份因受財報效應影響一度跳空下探今年新低，短線就技術面來看，上檔月線及半年線反壓5850-5875點間亦有一跳空缺口，能否突破反壓並填補缺口仍須視量能是否擴大與買盤是否恢復信心，就類股來看，電子股仍相對樂觀，尤其半導體及面板等產業龍頭股相繼發表第1季落底的看法後，預料電子股仍是下半年台股的主流。本基金月底淨值為12.02，較上月下跌2.68%，主要是中小型電子股跌幅較重所致。 未來展望： 由於進入年報及季報公佈的時間點，選股重點將著重在2005年第1季季報符合預期，而且第2季仍持續成長，加上目前本益比仍偏低的個股上。另外，有鑑於平衡型基金的穩健特性，未來部局將以可配高股息的股票，特別是產業前景仍佳的個股為投資標的。由於考量FED的持續升息，未來將持續降低公司債部位，提高股票的部位。