統一全球動態多重資產基金二月份操作策略及展望
2018/3/19 下午 01:35:00 作者:周建邦
2月全球股債市震盪劇烈,基金於農曆年假期前將總投資部位降至4成以避開不確定性。隨後因股市強彈,且新公佈經濟數據顯示基本面仍強,故於月底前將部位回補至8成以上。不過市場對新任聯準會主席偏鷹派立場,以及經濟基本面後勢充滿疑慮,因此為控制波動,必要時基金仍將迅速調整部位。貨幣避險策略上,目前台幣對美元避險比率降至6成。投資佈局方面,股票仍以產業龍頭為主,看好包括機器人、3D列印,半導體,網路龍頭,航天軍工及銀行等。債券則視個別公司情況,平均分散於各行業。
主要債市檢討與展望
2月美國主要經濟數據來到金融海嘯後最佳,年初大雪完全未造成春困問題, 1月領先指標年增率續揚,未來半年景氣依舊強勁。歐洲及日本製造業指數較上月微幅下滑,但仍在強勁擴張。中國製造業指數可能因春節緣故跌至19個月低點,惟仍在50以上。聯準會新任主席偏鷹政策可能扼殺全球經濟目前榮景,另中美貿易戰、中國政府加強管控私營企業、領導人修憲延長任期等也增加政經不確定性。