群益大中華雙力優勢基金十月市場綜合評論

投資策略：

2023年中美週期影響兩國經濟增速，全球資產也重新審視評價基礎。美國財政再度擴張，解釋了美國經濟韌性；中國緊財政和弱地產拖累信用擴張。展望2024年，信用週期走向仍是關鍵，美國高利率和大選年使得信用收縮方向確定性較高；中國信用週期開啟需要更多依賴中央政府加杠杆。聯準會考慮美國通膨下行速度，對於降息不鬆口，10年美債或維持高位，將對全球流動性形成壓力，對於權益資產評價難提升。中國處於逐步築底過程，復甦進程取決中央政府加槓桿程度。配置沿用攻守兼備的“啞鈴”結構，選擇順應產業趨勢，供給出清及評價風險低的產業，以及持續高分紅的高股息資產。