第一金全球AI人工智慧基金七月份經理人評論

7月美股表現好壞參半，CPI與就業數據雙雙放緩，市場對於今年降息的預期顯著提升，帶動類股輪動，公用事業、房地產族群表現最佳，上漲近7%，今年以來漲多的科技、通訊下跌，幅度在2%-4%左右。展望後市，7月非農與ISM製造業數據不如預期，引發景氣加速惡化的擔憂，短期波動將加劇。產業部分，Meta發布Llama3.1開源模型，評分媲美GPT4等閉源模型，大模型間相互競爭、迭代狀況持續火熱；三大CSP發布財報，顯示AI需求強勁，但非AI部分差強人意，惟資本支出的口徑一致，將持續加碼爭奪市場地位，持續有利Infra相關族群。操作上，基金仍抱持相對積極的態度，看好AI產業趨勢持續向上，短期而言更關注硬體、基建層面，軟體、服務可逢低布局，整體持股將維持92%加減5%之水位，持續強化進出紀律，掌握承接優質個股機會。