國泰標普北美科技ETF基金六月份經理人報告

由於5月CPI、 PPI數據顯示通膨持續降溫， 以及AI浪潮帶動下， 上半月科技類股持續上漲；月中FOMC決策結果如市場預期暫停升息，但點陣圖中位數卻較3月上調， 表示今年可能再升息2碼， 後續聯準會主席 Powell出席國會聽證會時也表示可能需要更高的利率以抑制通膨，鷹派談話打消市場認為聯準會升息可能已經結束的想法， 加上英國央行意外升息2碼， 增添全球經濟衰退憂慮， 股市出現修正；儘管月底多位聯準會官員持續發表鷹派談話，多家投行也陸續調降科技巨頭評價， 但多項經濟數據結果優於市場預期， 顯示經濟依然強健且具有韌性， 帶動股市上漲。 為達投資組合貼近標的指數之追蹤效果，基金持有指數成分標的之比重將貼近指數權重， 其中現貨持有比重約為 93.91%， 未來將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。展望後市：目前通膨逐漸降溫，在租金及房價維持下行走勢、企業積極去化庫存的進度下，預估核心通膨將逐步下滑；惟目前通膨距離聯準會目標通膨2%仍有距離，近期聯準會官員們相繼發表鷹派言論，不排除今年仍有升息2碼的可能，後續須觀察鴿派官員對升息的容忍度，倘若他們的態度轉變，可能將不利短期美股表現。