新光大三通基金九月回顧與十月展望
2019/10/18 上午 11:18:00 作者:楊聖民
市場分析
美國9月ISM製造業指數由前月的49.1降至47.8,連續6個月下降,大幅不如市場預期,製造業連續2個月處於50榮枯線以下的緊縮。本月製造業指數下降主要受到存貨水準、生產等指數下降所拖累。美國ISM連續兩個月緊縮最可能的導火線是美中貿易戰,美國對中國進口商品大幅開徵關稅,廠商面臨重大不確定。所幸美中雙方將於10月再次磋商,不排除能將達成部分協議。再者7/31聯準會啟動預防性降息,先前經驗可見,降息後ISM製造業數據約需1至2季才會落底,後續搭配各國5G建設發展、科技進步、iphone大賣,台灣業者可望成為較大的受惠者。
基金目標與策略
美中貿易談判持續,但好壞訊息紛擾,也牽動市場氣氛;然而,川普政府亦不想看到美國景氣步入衰退,加上明年要競選連任,預計後續仍有刺激景氣的措施陸續出來。此外,中國大陸持續去美化,加上5G布建的需求,預計台灣半導體產業可望受惠貿易戰轉單的商機。