統一亞太基金八月份市場回顧與操作策略

8月中旬之前，在美國7月CPI下滑、油價及原物料價格續跌， FED升息腳步可 望放緩的預期下，由美股領全球股市延續7月份的反彈走勢。但下半場受FED官員鷹派發言及主席鮑威爾月底在Jackson hole的全球央行年會發表演說，強 調將對打壓通膨維持高強度力道，以及維持高利率水準較長時間後，市場氣氛急速反轉並伴隨快速修正，使得主要指數紛紛由紅翻黑。

北亞：八月上旬日圓一度反彈，日股隨著美股上漲，但之後日圓再次貶值， 日股也隨之修正。由於日本政府宣布再次放寬觀光客的入境限制，因而內需觀光類股表現相對平穩，支撐日本股市下修幅度較緩。目前策略為降低科技 類股比重，增加內需消費類股。韓國在通膨壓力下持續隨FED升息，但大幅貿易逆差仍讓韓圜表現疲弱。以科技股為主的韓國股市也表現較弱，電動車 零組件表現相對較好，目前策略為增加鋰電池產業比重。

中國：在高溫影響下四川及各地出現限電，造成供應鏈不確定性再次提高， 加上因疫情反覆的封城，對股市影響較大，目前配置以新能源及太陽能零組 件為主。

南亞：印尼股市在國內經濟穩定、原物料出口貢獻貿易的幫助下， 8月持續上 漲，目前投資仍以民生消費及電信金融為主。

區域及產業配置：

北亞：日本持有電子零組件、化工、消費、電信、航空、交通運輸，增加網路廣 告及設備類股。韓國持有電子零組件、半導體、鋰電池原料、汽車零組件。

大中華： A股持有電子零組件、白酒、化工，太陽能產業。港股持有網路遊戲及 手工具製造。

南亞：印度持有汽車、水泥、消費及科技類股。印尼持有消費、電信、金融，汽 車及農產品類股。

其它：美國持有電子零組件、網路、半導體類股。