富邦台灣心基金4月份經理人評論
2011/5/11 作者:林秋宗
雖然全球經濟已回復自主性成長,但升高的通膨壓力、日本大地震及主要經濟體政策趨緊,影響全球經濟成長復甦時程。物價方面,今年油價預估值提高至108美元,全球通膨壓力仍是緊張。就全球景氣而言,仍走在緩慢復甦的腳步中,目前亞洲(日本除外)與新興國家多走向升息循環,歐洲預期在第2季將升息,美國預期在第3季步向升息。因目前認為第2季股市仍以震盪為主,但是國內總統大選時程提前,有助於政府運用政策利多來刺激股市,綜合總體經濟與國內政治政策面看法,到年底前台股仍有上漲的空間。
由於國內即將邁入大選前政策利多大放送時程,因此,總持股將拉高至90%左右,未來仍將持續逢低拉高持股,但是,第2季因為高科技產業能見度低,因此調降電子類股,拉高與兩岸相關性高的傳產以及政策利多加持的金融股,預期第3季之前,這樣的配置不會改變,以期能為基金受益人爭取最大利益。