統一台灣動力基金七月份市場回顧與操作策略
2024/8/15 上午 10:05:00 作者：張哲瑋
7月份台股下跌3.62%，主要仍是因為漲多的因素以及美國總統候選人川普的 言論保護主義再起，使得美國晶片股領跌，雖美國CPI持續降溫使得降息預期成形，但仍衝擊美國股市大幅回檔，台股由台積電以及AI族群領跌，因基金曝 險於AI相關族群較高因此跌幅較高，將持續調整產品組合。
台積電7月中法說定錨了AI將持續成長的趨勢，雖AI的導入對於營收的貢獻較 為遲緩，但對於成本以及後續的競爭力皆為正面，評估在短期的獲利了結賣壓結束後仍將延續成長，此外，一般伺服器回溫可望延續至第三季，因此對於半 導體以及相關耗材的下半年的需求仍偏向正面；非電子的部分，重電族群除了因AI的因素，使得未來能源有可能吃緊的情況下，以及在強固電網的需求推升 下仍偏正面看待。而一般消費方面持續觀察 還是得等到利息下降、消費壓力下降，才會有比較明顯的回升。
中央研究院，上修2024台灣經濟成長率至3.88%，預期下半年國內景氣穩定復 甦，但主計處預估2024年CPI漲幅為2.07%，連續3年超過2%通膨警戒線，因 此央行仍將維持較高的利率，資金面仍偏向負面，因此震盪格局不變， AI大趨勢持續推動不排除台股股市有機會於下半年再創新高，選股仍是投資重心。
基金看好類股如下：
台股目前維持區間操作為主不變， AI族群看好上游晶圓代工及相關零組件，部分 IC設計服務類股也有落後補漲機會。
下半年蘋果新品將推出，有望帶動供應鏈營收表現AI伺服器相關的晶片端設計 服務、散熱端，以及消費性產品的需求回升受惠者搭配摺疊新亮點等。
非電族群方面，仍關注後續綠能產業以及生技產業。
持股水位將落在80-95%。