富邦台灣心基金九月份經理人評論

9月份最大的議題就是QE3，Fed表示每個月將購買400億美元的MBS，並將再投資先前購買的機構債券與MBS的到期本金，同時延長超低利率承諾的期限，從原來的2014年底延至2015年中，這個政策影響全球的資金流向，除了提高資產投資的風險偏好(股市、房市與高收益債…等受益)，同時也牽動匯率的調整。歐債問題，大致上是朝好的方向前進，未來發生失控性的違約機率低。中國的政治佈局看似塵埃落定，但是股市的破底，卻又不得不讓人提高警覺，未來將觀察十八大的政治佈局以及後續的經濟數據。

因為QE3使得整體配置降低了現金的比重，拉高了總持股，但是以外銷為主的台灣經濟體，在QE3中並不全然是受益的，關鍵在於匯率變化，因此適度降低外銷類股以降低匯率風險短期所造成衝擊。整體而言，總持股將以85-90%來進行操作，觀察後續中國的變化，來決定中概相關類股佈局的速度。除此之外，歷年來獲利穩定，具有合理殖利率且有成長的個股也將是佈局的方向。