升息循環近尾聲，主動找尋股市超額報酬的投資機會

柏瑞環球重點股票基金 榮獲大獎肯定

美國債務上限危機解除、聯準會(Fed)近期釋出鴿派訊號，帶動金融市場情緒轉趨樂觀。柏瑞投信表示，聯準會近期公布「褐皮書」顯示美國整體經濟活動變動不大，代表美國經濟在強升息環境下依舊有韌性。根據歷史經驗顯示，在Fed暫停升息後1年期間，全球股票出現正報酬表現的機會高。

根據Bloomberg統計在1999/12/31-2023/3/31這段期間，任一月底的Fed基準利率較前次決策會議暫停升息時進場之表現，以月資料滾動計算，全球股票(MSCI世界指數為代表)一年後的平均報酬為8.5%，意味著全球股市在Fed暫停升息後一年的表現佳。可趁市場震盪之際分批入市，提早布局全球股市中長期漲升機會。

柏瑞環球重點股票策略採用由下而上的選股方式，跳脫傳統產業分類方式，明辨企業屬性(成長/成熟)，並嚴謹分析企業體質與前景，精選體質與潛力兼具的優質公司股票。柏瑞股票研究團隊，從獨家研發的企業生命週期分類研究(LCR)判斷個股合理價值、以及股票風險評估(ERA)分析企業的ESG作為和公司治理和領導能力，每年拜訪超過2000家企業，兼顧股票的品質與漲勢潛力，提供與眾不同的股票投資機會。

採用此策略的柏瑞環球重點股票基金A級別成立於2003年12月，先前榮獲2023理柏台灣基金獎[環球股票]類別三年期獎*。本基金經理人Robert Hinchliffe近期亦榮獲國際知名機構Citywire(UK)**，評選為[股票_全球混合]( Equity - Global Blend)類別的2023最佳基金經理人，在555檔同類型基金的經理人中脫穎而出。

柏瑞股票團隊採用全球一致的投資哲學與流程，整合在地視野，激盪出獨到精準的投資洞見，同時考量當地市場走勢，建構出最適化投資組合。本基金截至2023年4月底的規模約為5.8億美元，總持股為43檔，投資比重前大三區域分別為美國、英國和愛爾蘭，占比前三大產業依序為資訊科技、工業、醫療。

柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe表示，在波動加劇的情況下，過去兩年全球股市的表現大多持平或下跌，代表尋找超額報酬的能力變得至關重要。目前市場不確定因素仍多，在高利率和通膨環境下，透過主動選股將有創造超額報酬的機會。

Robert Hinchliffe指出，要提高投資組合的超額報酬機會，就要精挑細選具有靈活管理策略、強大定價能力、具備高度市場競爭力和穩健財務狀況的公司來貢獻投組的超額報酬。即使在短期波動情況下，還是能找到全球股票的關鍵投資機會，投資團隊將持續聚焦在有能力改善營運環境、重新調整供應鏈結構以及通過自動化和數位化來提高生產力的好公司。

柏瑞環球重點股票基金憑藉著扎實個股研究、主動選股能力、採用長期持股策略、不重押單一投資風格，兼顧投組風險管理與追求超額報酬的機會，找尋出被市場低估又具成長前景的標的，得以在近三年繳出亮眼表現(表二)。本基金投組配置仍可能隨市況變化而調整，且須留意全球股市仍有波動風險。

表一、柏瑞環球重點股票基金得獎紀錄

資料來源：Lipper，《理柏》台灣基金獎，2023/4。Citywire UK Awards，2023/4。

表二、柏瑞環球重點股票基金績效表

資料來源：Lipper，截至2023/5/31，美元A級別，以原幣計算，基金成立日：2003/12/09。同類型採Lipper 環球股票分類，僅包含台灣核備銷售的境外基金。美元計價。圖文僅供參考，本公司未藉此做任何徵求或推薦，投資人仍需視已身風險承受情況。過去績效不代表未來收益之保證。

【柏瑞投信獨立經營管理】，108金管投信新字第001號

柏瑞投資(PineBridge Investments)為全球化且具多元產品線的資產管理集團，擁有包括: 股票、固定收益、另類投資及多元資產等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。截至2022年12月31日，旗下管理資產1431億美元，包括458億美元的合資企業或非柏瑞投資全資擁有的其他實體管理機構，其中包含PineBridge Benson Elliot Real Estate管理規模40億美元。過往業績並不代表將來表現。規模會隨時間而變化，本公司不另行通知。相關資訊，請詳柏瑞投資理財網站，www.pinebridge.com.tw。台北總公司電話：02-25167883，10436台北市民權東路2段144號10樓。

 【以下為投資警語】

聲明及警語  

柏瑞投資由旗下多家國際公司組成，並致力為世界各地之客戶提供專業投資建議、資產管理產品及服務。柏瑞投資乃PineBridge Investments IP Holding Company Limited之註冊商標。

參?者：本文件僅供收件人使用。未獲柏瑞投資預先批准下不可轉發本文件。其內容可能屬於機密、專有和/或商業秘密信息。柏瑞投資及其附屬公司均不會為將本文件（不論全部或部份）非法分發予任何第三者負責。

意見：本文件中所表達的任何觀點乃代表基金經理的意見，僅在指定日期有效，如有更改，恕不另行通知。不能保證本文件中所表達的任何意見或任何相關持倉會在本文件發佈時或之後仍會維持。本公司無意藉此招攬或建議任何行動。

風險警告：所有投資均涉及風險，包括本金的潛在虧損。如適用，應參閱發售章程內的詳情，包括風險因素。投資管理服務與多項投資工具相關，其價值均會波動。不同投資工具的投資風險並不相同，例如對於涉及與投資組合不同貨幣的投資，匯率變化可能影響投資的價值，從而使投資組合的價值上升或下跌。在較高波動性投資組合的情況下，實現或取消的損失可能非常高（包括全部投資損失），因為這種投資的價值可能突然和顯著下跌。在作出投資決定時，準投資者必須自行審視涉及之優點和風險。

業績附註：過往業績並不代表將來表現。不能保證任何投資目標可以實現。柏瑞投資經常使用基準來比較業績。基準僅用作說明用途，任何相關提述不應被理解為任何投資的投資回報與任何基準之間將必然存在相關性。任何參考基準並未反映與主動管理投資相關的費用和支出。柏瑞投資可能不時顯示其策略的效果或通過模型表達一般行業的觀點。此類方法僅旨在顯示預期範圍的可能投資結果，不應被視為未來表現的指引。不能保證可以實現任何回報，或有關策略將對任何投資者成功或有利可圖，或任何行業觀點將會實現。實際投資者可能會遇到不同的結果。

除另有註明外，資料均未經審核。任何源自第三者的資訊均相信為可靠，但柏瑞投資不能保證其準確性或完整性。

本文件及本文件所載資訊並不構成及無意構成買賣證券之要約或提供財務建議，因此不應被理解為有關要約或建議。本文件提述的證券及任何其他產品或服務可能未在所有司法管轄區獲得許可，除非另有註明，否則本文件或本文件所述的產品及服務之優點未經監管機構或政府部門審閱。本文件及本文件所載資訊乃根據任何適用法例及規例實施的限制及／或約束而提供。本文件擬供機構及合資格投資者（按各個銷售證券的司法管轄區之定義）使用。本文件以機密的方式提供，僅供參考用途，不得以任何形式複製。根據本文件內任何資訊採取行動前，準投資者應該了解及遵守任何相關司法管轄區的所有適用法例、法規及規例，並在必要時尋求獨立建議。本文件僅供指定收件人使用，不應向任何其他人士（與收件人相關的員工、代理人或顧問除外）提供、轉發或展示。

柏瑞證券投資信託股份有限公司        柏瑞投信獨立經營管理      108金管投信新字第001號

台北總公司：104台北市民權東路二段144號10樓               (02)2516-7883

台中分公司：407台中市西屯區市政路386號12樓之8       (04)2217-8168

高雄分公司：802高雄市四維三路6號17樓之1(A5室)        (07)335-5898

基金投資涉及新興市場部位，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。

基金之主要投資風險包括：類股過度集中風險及產業景氣循環風險、提前買回風險、無法按時收取股息之風險(如特別股或債券)、投資債券之信用風險、基金所投資地區政治、經濟變動風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動等風險。得投資於股票之基金者，亦得投資承銷股股票，承銷股票因初次上市，其風險包括發行公司之財務與經營風險、初次掛牌後價格變動與流動性風險。

本基金包含美元計價級別，如投資人以其它非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者，須自行承擔匯率變動之風險。此外，因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。