國泰全球環保趨勢基金3月份經理人報告

三月份MSCI全球指數上漲5.07%，而環保相關指數如ET50及ECO指數分別上漲2.3%及13.9%(時間:2009/2/27-2009/3/31，以上均以新台幣計價)。三月份以環保子產業表現來看，太陽能表現最為強勁，尤其是受到中國大陸政策激勵之中國太陽能個股；以地區別來看，日本及美國表現最為強勁，英國則表現較為弱勢。

基金月底持股為79.2%，我們逢低加碼，並同時進行換股，加碼族群鎖定在節能概念及輸配電類股部分，而日本加碼標的主要在電池科技部分。依地區別分，減碼美德地區，加碼主要為亞洲如日本及香港，持股比重由歐美轉移部分至亞洲。未來操作將提高持股水位至85%以上，同時投資組合Beta將提高，加碼轉趨積極。總體來說，雖然全球景氣看法仍悲觀，但是個股跌幅已深，加上全球投資人持股水位偏低，資金可能再度流向股市，因此股市出現空頭反彈格局態勢確立。展望未來，新能源仍將是最具有發展潛力的一項投資，各國政府仍以節能環保為中長線施政目標，此一產業也是目前少數能創造就業機會的明星成長產業，但因產業特性為波動度大，建議投資人可在現階段股市起漲點時開始定期定額承接作長期投資。