新美國基金5月回顧與未來展望

美股五月初延續四月份的下跌走勢,投資人眼見油價頻創新高，甚至漲超過每桶40美元以上,擔心如此將影響個人消費支出,進而不利於經濟繼續保持高度成長,因此紛紛砍出持股，一直到五月底因油價回跌及空頭回補，股市才止跌反彈。以台幣計價的S&P500指數在五月份上漲1.53%，新美國基金同期淨值上漲0.7%，表現不如大盤,主要因為五月初股市下跌以中小型股為主,加上金融及消費循環類股大幅亦落後大盤表現,兩者皆為基金重點持股,因而造成基金五月份表現不佳。

雖然從美國企業第一季獲利來看,其年成長率高達22%以上,較市場預期為佳,顯示企業基本面仍持續復甦當中,不過在股價相對高檔之際,加上升息、油價上揚及政治不安的利空刺激下,投資人多退場觀望,靜觀第二季末開始的旺季需求能否帶動另一波企業營收與獲利的超額成長,提供股市在下半年再次攀升的動能。

新美國基金將維持90%以上的持股水位，選股上也將採用動態計量模型，佈局「高成長」與「低本益比」族群，現階段將提高價值型類股的投資比重，相對成長型類股的持股比重。